L'assurance vie est un pilier central de l'épargne en France, souvent considérée comme le placement préféré des Français, surpassée uniquement par le livret A. Son importance se reflète dans son encours considérable. Décryptons ensemble l'engouement des Français pour ce produit d'épargne, son fonctionnement et les dernières tendances.
Un Encours Record et une Collecte Dynamique
À fin décembre 2024, l'encours placé en assurance vie atteignait 1 989 milliards d'euros, selon France Assureurs. En janvier 2025, ce chiffre a même dépassé pour la première fois le cap des 2 000 milliards d'euros, témoignant de la confiance des épargnants français.
En 2024, l'assurance vie a connu une collecte positive, signifiant que les versements sur les contrats ont dépassé les rachats. Les épargnants français ont investi 173,3 milliards d'euros en assurance vie, marquant une hausse de 14 %. Cette dynamique s'est confirmée au premier semestre 2025, avec des dépôts atteignant 97,8 milliards d'euros, un record. Le solde net, soit la différence entre les dépôts et les retraits, a atteint son plus haut niveau depuis 2010, s'élevant à 26,6 milliards d'euros. Rien que sur le mois de juin 2025, les cotisations en assurance vie ont atteint 17,1 milliards d’euros, soit +18 % par rapport à juin 2024.
Répartition des Investissements : Fonds Euros vs. Unités de Compte
La répartition des investissements en assurance vie est un élément clé à comprendre. Traditionnellement, une part importante de l'encours est placée dans des fonds euros, qui offrent une garantie en capital. Sur l'encours total de l'assurance vie en France, environ 1 100 milliards d'euros sont placés dans des fonds euros.
Toutefois, la part des fonds euros tend à se réduire au fil des ans, car les rachats sur ces fonds sont devenus plus conséquents. En parallèle, les épargnants se tournent de plus en plus vers les unités de compte (UC), qui sont des supports d'investissement plus risqués mais potentiellement plus rémunérateurs. En 2024, 38 % des cotisations ont été dirigées vers les unités de compte, une part équivalente à celle de l'année précédente. Cette tendance à la diversification s'explique par la recherche de meilleurs rendements dans un contexte de faible rémunération des fonds euros, impactés par la baisse des taux d'intérêt.
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En janvier 2025, les cotisations d’assurance vie sont en hausse de +10 % par rapport à janvier 2024, soit +1,5 milliard d’euros, et s’établissent à 17,3 milliards d’euros, leur plus haut niveau historique. La collecte nette s’élève à 4,5 milliards d’euros sur le mois de janvier 2025, en hausse de +2,3 milliards d’euros par rapport à janvier 2024. Il s’agit de son niveau le plus élevé sur un mois de janvier depuis 2010.
Le Rôle de l'Assurance Vie dans le Financement de l'Économie
L'assurance vie joue un rôle crucial dans le financement de l'économie. Selon France Assureurs, à fin septembre 2024, 63,2 % des encours de l'assurance vie étaient placés en titres d'entreprises : 23,1 % en actions, 35,0 % en obligations et 5,1 % en immobilier d'entreprises. Les obligations souveraines représentaient, quant à elles, 23,8 % des placements de l'assurance vie.
Ainsi, l'assurance vie contribue au financement des entreprises et de l'État, soutenant ainsi la croissance économique.
Nombre de Contrats et de Détenteurs
Il existe peu de chiffres à jour concernant le nombre de contrats d'assurance vie ouverts en France. Pour 54 millions de contrats, on dénombre "seulement" 18 millions de souscripteurs. Il est tout à fait possible de détenir plusieurs contrats d'assurance vie. L’assurance vie est donc clairement le placement financier de choix des français. Chaque année, près de 2,5 millions de souscriptions sont réalisées selon la FAA. Ainsi, le nombre de détenteurs augmente d’année en année. C’est pourquoi 45% des ménages possède au moins un contrat pour un total de près de 50 millions de contrats d’assurance vie individuels répertoriés.
Notons enfin l’importance du rôle joué par l’assurance vie dans la préparation de la succession. 38 millions de personnes sont ainsi désignées comme bénéficiaires du contrat. Sur l’année 2023, France Assureurs a dénombré environ 300 000 transferts d’assurance vie dits “loi Pacte”. Ces transferts intra-assureurs, destinés à passer d’un ancien contrat à une offre plus moderne, avec davantage d’investissement en unités de compte notamment, restent donc limités. Selon l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), 45 milliards d’euros étaient placés en assurance vie au moment du décès du souscripteur du contrat en 2023.
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Profil des Détenteurs d'Assurance Vie
L'assurance vie est un placement privilégié des catégories ayant la plus grande capacité d'épargne. On peut remarquer que près de la moitié des français âgés de 60 à 69 ans possède de l’assurance vie. Au delà de l’âge, il s’agit des couples sans enfant qui sont le plus concernés par l’assurance. Dans la majorité des cas, une fois que les enfants ont pris leur envol le couple décide de souscrire à une assurance vie. Au contraire des personnes seules qui sont bien moins impliquées. Les personnes seules et les familles monoparentales sont moins bien portées sur l’assurance. Finalement, nous pouvons constater que ce sont les agriculteurs, les professions libérales, les retraités ainsi que les cadres qui sont les plus intéressés par l’assurance vie. Plus le patrimoine est important, plus la proportion d’épargnants possédant un contrat augmente elle aussi. Ce taux s’élève à 40 % pour les français avec un patrimoine supérieur à 15 000 euros et même à plus de 50 % lorsque le patrimoine est au dessus de 225 000 euros.
Encours Moyen par Contrat
L’assurance vie est le géant de l’épargne personnelle en France. De nombreux français y souscrivent donc. En moyenne, nous arrivons à un encours de 31 900 euros pour chaque contrat d’assurance vie. Pour ce qui est de l’épargne destinée au grand public (qui représente près de la moitié de l’encours total en France), le montant moyen sur ce support est de 19 420 euros avec un encours moyen annuel en 2020 de 1 106 euros. L’assurance vie patrimoniale englobe les contrats proposés par les conseillers en gestion de patrimoine. Ces contrats peuvent être qualifiés de contrats « haut de gamme ». En effet, ils représentent un encourt important pour un nombre de contrats bien inférieurs au nombre de contrats de grand public. En moyenne, la somme accumulée y est de 64 780 euros avec un encours annuel moyen de 4 757 euros sur l’année 2020. Enfin, quelques épargnants possèdent des contrats d’assurances vie proposés par la banque privé. La volume moyen de ces contrats est de l’ordre de 194 460 euros. Et le versement annuel moyen est de 21 206 euros. Le montant de l’encours est est également proportionnel à l’âge. Chez les jeunes actifs entre 25 et 34 ans, il s’élève en moyenne à 10 700 euros. Il atteint alors chez les 45 et 54 ans une somme de 31 500 euros. L’encours moyen est de 58 700 euros pour les jeunes retraités (entre 65 et 75 ans). Et 63 000 euros pour les plus de 75 ans.
Facteurs Influant sur l'Engouement pour l'Assurance Vie
Plusieurs facteurs expliquent l'attrait constant des Français pour l'assurance vie.
- La sécurité : Le fonds en euros garantit le capital investi, ce qui rassure les épargnants, notamment en période d'incertitude économique.
- La fiscalité avantageuse : L'assurance vie bénéficie d'une fiscalité allégée en cas de rachat ou de transmission en cas de décès, ce qui en fait un outil de planification successorale intéressant.
- La diversification : L'assurance vie permet d'investir dans une variété de supports, allant des fonds euros sécurisés aux unités de compte plus dynamiques, offrant ainsi la possibilité de diversifier son épargne.
- La flexibilité : L'assurance vie offre une grande flexibilité en termes de versements, de rachats et de choix des bénéficiaires, ce qui permet de l'adapter à ses besoins et à ses objectifs.
- "Climat anxiogène" : La conjoncture économique et sociale, marquée par des crises et des incertitudes, incite les Français à épargner davantage, et l'assurance vie apparaît comme un refuge sûr pour leur épargne. « Si on épargne, c’est qu’on est inquiet, c’est qu’on ne consomme pas, qu’on a peur de l’avenir », résumait ce mois-ci auprès de l’AFP un banquier français. Le débat sur la réduction du déficit budgétaire, souvent accompagné de perspectives de hausses d’impôts, encourage notamment les retraités à mettre davantage d’argent sur leurs assurances vie, au détriment de la consommation, analyse Philippe Crevel.
Les Enjeux et les Perspectives de l'Assurance Vie
Malgré son succès, l'assurance vie est confrontée à des défis. La baisse des taux d'intérêt pèse sur les rendements des fonds euros, ce qui incite les assureurs à encourager les épargnants à se tourner vers les unités de compte. Il est donc essentiel pour les épargnants de bien comprendre les risques et les opportunités de chaque type de support avant de prendre une décision d'investissement.
Par ailleurs, l'assurance vie est régulièrementPointée du doigt pour sa complexité et son manque de transparence. Des efforts sont donc nécessaires pour simplifier les contrats et améliorer l'information des épargnants.
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